浙商证券：安集科技三季报点评报告：安集科技：盈利能力提升，下游需求旺盛

安集科技(688019)投资要点盈利能力持续提升，高端产品放量与客户端份额提升推动公司业绩增长2020前三季度：营收3.09亿元，同比+50.4%；归母净利润1.14亿元，同比+146%，扣非后归母净利润0.65亿元，同比+103%；营收增长原因主要系公司在下游客户份额提升及客户产能提升。毛利率54.7%，同比+5.7pct；净利率36.8%，同比+14.3pct。净利率同比增加主要系20Q3公允价值收益0.52亿元.20Q3单季度：营收1.17亿元，同比+53.5%，环比+22.6%；归母净利润0.64亿元，同比+275%，环比+143%；单季度毛利率55.9%，同比+5.64ct，环比+0.05pct；单季度净利率54.6%，同比+32.2pct，环比+27.1pct；净利率同比增加主要系公允价值收益。铜及铜阻挡层抛光液业务：公司产品已应用14nm产线，正研发应用于10-7nm制程产品。同时，公司积极开拓新客户，有望实现国内晶圆厂全面国产代替。存储芯片工艺产品已量产，随着在下游客户份额及产能提升，公司业绩弹性增加。其他抛光液及光刻胶去除剂:钨抛光液：多款产品已应用在3DNand工艺