群益证券：光迅科技（002281）-毛利率提高助力3Q业绩持续快速增长，公司业绩符合预期

光迅科技(002281)结论与建议：公司发布2020年前三季度业绩，实现营业收入42.52亿元，yoy+9.14%；净利润为3.89亿元，yoy+46.39%；扣非后净利润为3.64亿元，同比增长52.23%，EPS为0.59元。3Q单季度实现营收16.93亿元，yoy+19.50%；净利润为1.80亿元，yoy+47.53%。公司业绩处于预告区间中值附近，符合预期。另外公司预计2020年全年净利润为4.65亿元~6.08亿元，同比增长30%~70%。公司具备从芯片到器件、模块、子系统的综合光通信解决方案能力，是国内极少数具备25G光芯片自研能力的光器件厂商，受益行业需求增长业绩有望持续提升，给予“买进”评级。3Q延续快速增长趋势，业绩符合预期：2020年前三季度公司营收同比增长9.14%，主要是数据与接入业务营收快速增长；净利润同比增长46.39%，增速快于营收，主要是毛利率同比提升。3Q单季营收同比增长19.50%，增速高于上半年营收增速3.22%；净利润同比增长47.53%，与上半年增速基本持平。三季度公司业绩延续上半年快速增长趋势。另外公司预计2020年全年净利润为4.65亿元