西南证券：京北方（002987）-银行IT需求加速释放，全年业绩高增长可期

京北方(002987)投资要点业绩总结：公司前三季度实现营收]15.8亿元，同比增长33.9%；净利润1.8亿元，同比增长55.6%。信息技术服务业务发展迅猛，业务流程外包业务持续增长。2020年前三季度：1）收入端：公司营收同比增长33.9%，主要由于信息技术服务业务和业务流程外包业务的高增长导致。分业务来看，信息技术服务业务Q3单季度收入同比增长63.3%，前三季度累计收入8.2亿元，同比增长50.4%；业务流程外包业务前三季度累计收入7.6亿元，同比增长19.8%。2）利润端：公司归母净利润同比增长55.6%，主要因为毛利率较高的信息技术服务业务、客户服务及数字化营销业务收入占比不断提升，公司规模优势持续显现，服务产品化程度日益提升。公司毛利率为27.9%，同比增长0.73pp；净利率为11.6%，同比增长1.62pp。3）费用方面：公司销售费用率为2.3%，同比下降0.31pp；管理费用率为4%，同比下降1.3pp；公司持续加大研发投入，研发费用率为8%，同比增加0.93pp。公司2020H1业绩超预期，下半年又是银行IT服务需求释放的关键时期，因此我们继续保持公司全年业绩大幅