华鑫证券：传媒行业周报：热点背后是营销学 可关注华为与MR VR AI新供给带来的新预期

投资要点本周观点更新每一轮，新热点出现，第一波高涨幅个股，均是从基本面难以解释当下的波动进而将其归结为主题性，但涨跌背后逻辑是来自“营销学”“行为经济学”“传媒学”，即研究人受到各类因素影响后的行为变化，以及后续如何通过传播等方式来影响别人（即研究如何通过不同媒介和方式来传递信息及影响人类的行为），这也解释了“短剧”火热后，带来的企业端的市值波动。传媒行业得益于新技术、新产品、新渠道的发展而带来成长新预期。短剧热度后，可关注华为应用板块（从数字营销到内容应用）、MR/VR/AR应用板块。华为在数字营销、渠道、产品等维度的商业化热度有望复刻以致超过字节跳动（抖音）的热度，可关注浙文互联、蓝色光标、芒果超媒等；MR/VR/AR应用板块可关注风语筑、恺英网络、力盛体育等；内容与媒介触达创新仍可期（华策影视、光线传媒、中信出版、新经典、横店影视、博纳影业、b站、快手、爱奇艺等）。本周重点推荐个股及逻辑给予传媒行业推荐评级。风语筑603466（《建发·三体沉浸式艺术展》首展将于12月2日在成都开展，2G、2B主业订单稳业绩，2C业务实践VR应用，如展览等，公司已探索使用MR相关模拟器）；浙文互联