光大证券：碳中和行业（电新+环保）周报：政治局会议：统筹有序做好双碳工作，支持新能源汽车加快发展

本周电力设备及新能源(中信一级)上涨0.64%，领先大盘6.10个百分点。整体市场表现方面，上证综指下跌4.31%，沪深300下跌5.46%，创业板指下跌0.86%。电力设备子板块中，电气设备上涨3.63%，风电上涨9.41%，光伏上涨0.70%。此外，新能源车(中证)下跌2.11%，领先大盘3.35个百分点。本周SW公用事业（一级）下跌1.48%，跑赢大盘3.98个百分点。公用事业子板块中，SW电力下跌0.59%，SW环保工程及服务下跌3.54%（跑赢大盘1.92个百分点），SW燃气下跌1.38%，SW水务下跌4.45%（跑赢大盘1.02个百分点）。投资观点本次政治局会议，在碳达峰、碳中和及新能源领域的表述如下：尽快出台2030年前碳达峰行动方案；坚持全国一盘棋，纠正运动式“减碳”；坚决遏制“两高”项目盲目发展；做好电力迎峰度夏保障工作；支持新能源汽车加快发展。“碳”成为一项生产要素后，碳成本由外部性转为内部性是“碳达峰、碳中和”过程的核心变化，正确的减碳政策应基于的框架是：碳要素、碳成本在我国的政治、经济体制自上游到下游传导中，实现合理的资源配置，有效的推动能源及产业转型，减少不必