华福证券：太极集团（600129）-高基数下短期承压，24H2有望迎来拐点

太极集团(600129) 投资要点： 公司高基数下短期承压，Q3有望迎来拐点 24年H1：公司实现营业收入78.17亿元，同比下滑13.64%；实现归母净利润4.95亿元，同比下滑12.51%；实现扣非归母净利润4.7亿元，同比下滑17.81%。 24年Q2：公司实现营业收入36.09亿，同比下滑21.94%；实现归母净利润2.48亿元，同比下滑25%，实现扣非归母净利润2.52亿元，同比下降24.49%。 高基数下短期承压，中长期拐点明确：公司23H1疫后需求提高，部分品种强势放量，形成较高基数，23H1收入占全年58%，22H1仅占51%，20-21年分别占比51%/53%，23H1归母净利润与扣非净利润占比高达69%和74%，22H1二者占比分别为35%和49%，高基数下短期业绩承压，23H2相对基数较低，我们预计公司业绩有望在24H2迎来拐点，单季度重回增长轨道。 工业板块高基数+库存压力下短期承压 分板块来看，24H1公司医药工业实现销售收入50.79亿元，同比下降 19.77%；医药商业实现销售收入37.41亿元，同比下降10.96%；中药材资源板块实现销售收入4.9亿元，