国联证券：奇安信（688561）-盈利能力进一步增强，关基行业客户需求强劲

奇安信(688561) 事件： 奇安信发布2023年年度报告和2024年第一季度报告，2023年公司实现营收64.42亿元，同比增长3.53%；归母净利润0.72亿元，同比增长24.50%；扣非归母净利润-0.97亿元，同比亏损收窄；毛利率为65.38%，同比提升1.04pct。2024年第一季度公司实现营收7.05亿元，同比下降23.82%；归母净利润-4.80亿元，同比亏损收窄；扣非归母净利润-5.24亿元，同比亏损收窄；毛利率为61.85%，同比提升4.14pct。 关基行业客户需求强劲，海外业务取得突破 从收入的行业结构上看，企业级客户继续成为2023年增长的主要引擎，企业级客户、政府客户、公检法司收入占比分别为：73.14%、18.34%、8.52%。企业级客户收入增速超17%：能源、金融和运营商三大行业合计创收占比超30%，能源及运营商行业收入同比增长超15%，特种行业收入同比增长超20%，显示了关基行业客户需求强劲。从收入的体量分布上看，百万级以上客户创收增速接近10%，占比由23年的76.60%增长至80.20%。公司客户复购率近40%，新客户单客产出较去年同期提升了3