民生证券：华达科技（603358）-2023年一季度业绩预告点评：客户“新头部”转型业绩提速，布局一体化压铸打开成长空间

华达科技(603358)事件概述：2023年4月14日，公司发布2023年一季报业绩预告，2023Q1公司预计实现归母净利润1.20-1.28亿元，同比+50%~+61%。23Q1业绩符合预期，客户矩阵持续优化。据公司公告，2023Q1公司预计实现归母净利润1.20-1.28亿元，同比+50%~+61%；实现扣非归母净利润0.93-1.00亿元，同比+27%~+38%，主要系1）收入端：公司逐步加大市场开拓力度，持续优化客户结构，新能源汽车零部件业务营收稳步增长；2）利润端：公司持续提高内部管控能力，降本增效，原材料成本补差带来利润同比增加。此外，公司投资收益增加进一步增厚利润。公司主营业务为乘用车冲压焊接件及其相关模具，主要客户为本田、丰田、大众、通用、广汽乘用车、特斯拉等，2022年在合资中的市占率近20%，2018年公司收购江苏恒义，快速切入新能源零部件领域。我们判断公司凭借“均衡型”客户结构及产能、规模化优势有望全面发力，抢占特斯拉及头部自主品牌份额，完成第二次“新头部”客户结构的升级，拥有电动化时代下强“客户矩阵”。收购江苏恒义切入电池盒领域，全产业链布局一体化压铸有望打开第