开源证券：电气设备行业点评报告：Tesla 2021Q2业绩点评：业绩再创新高，盈利能力显著提升

特斯拉2021Q2业绩再创新高，持续看好特斯拉供应链特斯拉发布2021年二季报，2021Q2营收119.58亿美元，同比+98.1%，环比+15.1%；GAAP准则下归属普通股东净利润11.42亿美元，同比+998.1%，环比+160.7%；非GAAP准则下归属普通股东净利润16.16亿美元，同比+258.3%，环比+53.6%。另外，股权激励费用1.76亿美元，环比-41.1%；与比特币相关减值0.23亿美元。特斯拉2021Q2毛利率24.1%，同比+3.1pct，环比+2.8pct；净利率9.9%，同比+7.8pct，环比+5.4pct。我们预计2021/2022年特斯拉全球销量95/142万辆，同比+90.4%/+49.5%。特斯拉凭借优质产品力带来的示范效应，推动全球电动化浪潮前进，受益标的：宁德时代、恩捷股份、天赐材料、三花智控、拓普集团、科达利、宏发股份等。出货稳步增长，盈利能力大幅改善受芯片供应紧张等影响，2021Q2特斯拉交付20.13万辆（Model3/Y19.94万辆，ModelS/X0.19万辆），同比+122.0%，环比+8.9%；汽车业务（扣除积分）营收95.