中银证券：通信业周报：万物互联，通信先行，价值共生，蓄势待发

鸿蒙系统提升物联网景气度，供需结构持续优化。华为产业链热度与机遇依然不减，将成为通信新一轮大行情启动的关键催化。坚定看好通信行业在三季度具备强相对收益，建议优先配置高景气板块的龙头白马。本周观点：题材面：华为鸿蒙正式降临，将带来全新的产业链投资机会。华为在6月2日正式发布鸿蒙操作系统及全场景新品，进一步在操作系统层面实现万物互联。本周华为计划发布鸿蒙用户数，预计已增至5000万用户，9月份将上升至1亿用户。目前华为正在与全球排名前200的App厂商沟通合作，共同开发跨终端设备的应用。华为公司预计，2021年底搭载鸿蒙操作系统的设备数量将达3亿台，其中华为设备超过2亿台，面向第三方合作伙伴的各类终端设备数量超过1亿台。题材面：物联网产业链日趋成熟，上游成本下降叠加下游应用涌现推动物联网产业繁荣。当前物联网产业链日趋成熟。产业链上游，中低速率领域国产芯片加速替代，使得2G/3G/NB-IoT等模组价格实现大幅下降，高速率领域芯片边际成本随着出货量的增加而降低，预计5G模组价格也将有所降低。产业链下游，应用逐渐丰富，下游应用的不断涌现极大程度上推动了物联网产业的繁荣。基本面：行业维持较快增长