川财证券：科技行业先进制造行业周报：巴拉德燃料电池模组将用于西门子客运列车

本周A股主要指数小幅上行，机械行业排名表现较差。我们认为2021年二季度中国经济继续恢复，出口型制造业恢复情况仍维持较好水平，政府主导的各类大型工程继续加紧推进和开工。三季度以后部分出口行业订单情况可能开始受到国外供给逐步恢复影响，而且叠加大宗商品大幅上涨，中游制造业业绩可能受到两头挤压，可能存在边际趋势的拐点。2021年下半年应重点关注确定性强的进口替代基础件和军工、新能源及半导体专用设备等先进制造相关标的。本周是2021年7月第4周，新能源和半导体行业本周分化严重，龙头横盘震荡，行情扩散到非主流品种，且大幅快速拉升，继续逼空式行情。消费行业领导者标的则震荡调整，白酒板块分化明显，钢铁、采掘、石化和军工等板块有所反弹。我们认为头部企业中期调整趋势继续，但属于抵抗式调整，可能采取退三进一的方式拉长调整的时间。大宗商品价格前期大幅回调，超跌反抽后横盘震荡，周期类权益板块顺势超跌反抽后横盘，但品种分化明显，黑色表现较好，有色板块在锂、镍的带动下再次大幅上攻。科技板块本周在LED板块的带动下，再次大幅上攻。短期资金行为不改变中期趋势，投资者应根据资金性质选择合适策略和投资周期。总得来说，本周