中泰证券：一品红（300723）-儿童药、慢病多个特色产品放量在即，BIC潜力新药AR882打开成长空间

一品红(300723)儿童药、慢病多个特色产品放量在即，BIC潜力新药AR882打开成长空间。一品红创建于2002年，主要聚焦儿童药、慢病药及生物基因疫苗领域的药品研发、生产与销售。随着公司战略转型完成，原有代理业务基本出清，自有医药制造业务收入占比已超过90%。公司儿童药拥有盐酸克林霉素棕榈酸酯分散片、芩香清解口服液、馥感啉口服液等多个独家代表性品种，在终端需求强劲增长及政策支持下，医院覆盖率还有较大提升空间；慢病药管线丰富，包含注射用促肝细胞生长素、尿清舒颗粒、银黄口服液等潜力大品种，并且近年来研发申报加速，充分受益集采增量，BIC潜力的痛风创新药AR882即将进入三期临床，预计3年内NDA，打开成长空间。在儿童药、慢病药多个代表性产品及潜力产品快速增长、集采增量带动下，我们预计公司业绩将保持30%以上快速增长。儿童药：多个独家潜力品种，医院覆盖率有望持续提升。1）盐酸克林霉素棕榈酸酯分散片：主力品种之一，独家剂型，指南推荐，创新设计提高了依从性及减少了不良反应，有望持续放量。2021年销售额8.83亿元，预计仍将保持较快增速。2）芩香清解口服液：独家专利产品，中国首个在SCI发表