国金证券：电力设备与新能源行业研究：光伏4-5月迎预期修复窗口，西氢东送首管值得重视

子行业周度核心观点：光伏&储能：利好信息继续积累，排产、出口继续高歌猛进，超预期业绩对股价的影响逐渐显现，我们再次重申4-5月将是市场对光伏2023年量/利预期上修、以及对2024年悲观预期修复的重要时间窗口，继续重点推荐布局光储板块：一体化组件/高效电池、大储、α硅片/硅料、高景气&盈利触底的辅材/耗材、设备龙头；其中，受益于石英砂紧缺导致的硅片环节有效产能下降的热场/金刚线耗材环节是近期值得关注的结构性方向。氢能与燃料电池：首次，西氢东送纯氢管网纳入国家规划，中石化400km项目进入国家层面能源管道规划，标志我国氢气长距离输送管道发展迎来机遇，对应管道建设中对成本贡献占比高的钢材、压缩机等率先受益；国家发改委召开氢能产业发展会议，国家层面开始强调商业化应用以及基础设施的超前应用；国家能源局印发《2023年能源工作指导意见》，绿氢制储运用再次进入指导工作，上游电解水设备与储运破局同步并行。风电：1-2月新增装机5.8GW符合预期，维持全年70-80GW预测，其中海风10GW；零部件Q1排产旺盛，铸锻件、叶片基本满产，佐证2023年风电确定性高增长，看好业绩兑现、渗透率快速提升环节；国