国信证券：均胜电子（600699）-业绩稳步改善，发力智能驾驶

均胜电子(600699)核心观点均胜电子2023年半年度业绩预计改善。公司预计2023年半年度实现营业收入约270亿元，同比增长18%，预计实现归母净利润约4.75亿元，同比实现扭亏为盈。预计2023Q2实现营业收入约138亿元，环比增长4%，同比增长23%，预计实现归母净利润2.75亿元，环比增长37%，同比增长424%。盈利能力改善预计得益于公司积极推进客户补偿，提升自身供应链韧性，提高生产运营效率等措施。公司持续进行降本增效，随着安全业务整合结束，相应的重组费用减少，费用有所控制。汽车安全业务稳步增长，提升盈利能力。公司预计2023年上半年汽车安全业务实现营业收入约187亿元，同比增长约15%。公司发挥中国区管理优势，扩大中国区份额：1、公司2022年于上海设立全球研发中心。2、建设合肥生产基地，预计一期于2023年投产，该智能生产基地包括研发中心、测试验证实验室、乘用车方向盘以及安全气囊生产中心等。3、湖州三期工厂扩建项目竣工投产。汽车安全业务订单结构有所优化，2022年报告期内，汽车安全业务新获订单约481亿元，新能源车型占比提升，来自于国内订单金额占比接近40%，新项目的利