华龙证券：计算机行业2024年中报综述：收入增长利润承压，关注细分赛道复苏节奏

摘要： 上半年收入端实现稳步增长，部分赛道景气度复苏。我们以申万计算机成分股作为基准，共选取350家计算机上市公司（剔除ST股）作为样本进行分析。收入端：2024H1计算机行业上市公司总营收达5515.59亿元，同比增长7.46%，总体保持稳定增长；2024Q2单季总营收达3064.90亿元，同比增长9.31%。利润端：2024H1计算机行业上市公司归母净利合计值达89.67亿元，同比下降41.73%，低于2022-2023同期水平；2024Q2单季归母净利合计值达86.41亿元，同比下降16.72%，单季度利润降幅较2024Q1有明显收窄。整体来看，2024Q2计算机行业收入、利润端较2024Q1情况明显好转，主要受益于信创招标回暖，以及能源信息化、AI算力等部分细分赛道下游需求提升。 行情表现方面，以调整行情为主，主题投资轮动较快。从2024年1月1日到9月18日，申万计算机指数下跌31.05%，跑输沪深300指数24.69pct，在申万31个子行业中位列第30位。2024年2月初，受益于OpenAI发布视频生成模型Sora，计算机指数呈现超跌反弹行情，市场放大器效应明显。此后，A