浙商证券：盈趣科技（002925）-Q3经营环比改善，业务结构&成长驱动多元

盈趣科技(002925)投资要点公司发布23年三季报：2023年1-9月实现收入29.6亿元(同比-12.14%)，归母净利润3.34亿元(同比-37.81%)，扣非归母净利润2.84亿元(同比-42.32%)。Q3实现收入11.17亿元(同比+3.2%)，归母净利润1.3亿元(同比-32.46%)，扣非归母净利润1.14亿元(同比-37.11%)。1）盈利能力分析：23Q3单季度财务费用0.11亿，而22Q3为-0.4亿，我们认为差异主要系23Q3汇兑对营业利润的贡献较22Q3更少，若还原该影响公司Q3利润表现更优。2）收入分析：23Q3伴随公司客户结构多元化以及下单节奏复苏，经营环比Q2已经显著好转，公司增长驱动多元，23Q4经营有望持续改善。收入端：客户结构多元，抗风险能力增强我们认为Q3经营延续了Q2逐季度改善的趋势，主要系：1）智能控制部件业务：我们预计延续23H1的快速增长（23H1收入同比+30%），水冷散热控制系统客户订单快速修复。2）雕刻机业务：23H1经营承压，但伴随海外库存消化，我们预计三季度经营环比开始逐步向好。3）汽车电子：公司紧抓汽车智能化红利，推出防眩镜、