东方证券：富士莱（301258）-业绩增长符合预期，CMO/CDMO业务商业化进程值得期待

富士莱(301258)业绩增长符合预期。4月18日公司发布22年年报和23年一季报，营收和利润实现稳健增长。22年实现营业收入5.68亿元，同比增长8.92%，归母净利润1.77亿元，同比增长47.51%，扣非归母净利润1.72亿元，同比增长49.39%。分单季来看，Q4单季度实现营业收入1.70亿元，同比增长0.70%，实现归母净利润0.50亿元，同比增长47.46%。公司积极应对外部低迷环境，业绩增长符合预期。23年一季度，公司实现营收1.56亿元，同比增长10.38%，归母净利润0.52亿元，同比增长29.28%，扣非归母净利润0.45亿元，同比增长34.31%。主营业务持续发力，硫辛酸产销两旺。2022年，公司主营业务收入5.49亿元，同比增长7.29%，占营收比重96.61%。公司积极面对物流运输中断和原辅料供应受阻的不利局面，充分调动各方面资源，做好稳定生产工作。其中公司重点产品的硫辛酸系列需求旺盛，保持满负荷生产状态，产能利用率较高（达到105.24%）。同时，公司对硫辛酸系列部分产品进行提价，颗粒硫辛酸的量价齐升驱动公司毛利率和营业收入增长。CMO/CDMO业务商业化进