国海证券：华鲁恒升（600426）-2023年三季报点评：Q3业绩持续修复，荆州一期项目投产在即

华鲁恒升(600426)事件:10月28日，华鲁恒升发布2023年三季报：2023年前三季度，公司实现营业收入193.46亿元，同比-15.92%；实现归母净利润29.27亿元，同比-47.11%；加权平均净资产收益率为10.51%，同比减少12.10个百分点。销售毛利率22.11%，同比减少10.06个百分点；销售净利率15.12%，同比减少8.93个百分点。其中，2023Q3实现营收69.87亿元，同比+7.91%，环比+10.81%；实现归母净利润12.18亿元，同比+18.84%，环比+31.22%；平均净资产收益率为4.36%，同比增加0.14个百分点，环比增加0.97个百分点。销售毛利率24.33%，同比增加1.04个百分点，环比增加2.82个百分点；销售净利率17.42%，同比增加1.60个百分点，环比增加2.71个百分点。产品销售及利润修复，2023Q3盈利同环比提升2023Q3公司实现营收69.87亿元，同比+5.12亿元，环比+6.81亿元；实现归母净利润12.81亿元，同比+1.93亿元，环比+2.90亿元。其中，2023Q3实现毛利润17.00亿元，同比+1.9