浙商证券：新材料&金属材料行业周报（2021年7月第2期）：全面看多基本金属和稀土板块

本周观点钢铁行业：各地开始落实压产任务，钢价反弹+利润开始修复本周钢材价格小幅反弹，且钢材吨钢利润同步恢复。我们认为，随着唐山、安徽、江苏、甘肃等地陆续出台限产政策，明确要求粗钢产量不高于去年，各省市开始实质性落实压产任务。我们一直强调，钢铁压减产量不可动摇，市场前期明显错判，钢企业绩迅速开始纠偏。另外，国常会明确应对大宗商品价格由“堵”变“疏”，且开始全面降准，大宗商品国内宏观环境开始逆转。成本端同时反应限产效果，本周铁矿石有所走弱，焦炭部分地区开始提降。未来随着限产落地，钢厂对于上游需求将会降低，成本端存在走弱趋势。目前钢铁板块处于情绪底、钢价底、估值底阶段，极具配置价值，强烈建议买入。重点关注标的建议关注工业用材公司：马钢股份、华菱钢铁、太钢不锈、首钢股份、甬金股份、宝钢股份、新钢股份、鞍钢股份、南钢股份、重庆钢铁。有色行业：强烈推荐新能源产业链兼具估值优势和成长确定的稀土板块稀土板块，本周五氧化镨钕价格大涨10.3%，报价53.35万元/吨。氧化镝价格上涨5.13%，报2,460元/kg，氧化铽上涨8.18%，报6,745元/kg。我们认为稀土价格已经底部反转，全产业链库存地位