中泰证券：海信视像24Q3点评：Q3收入回温，期待Q4利润率提升

海信视像(600060) 报告摘要 公司披露24Q3业绩 Q3：收入152亿（+6%），归母净利润4.8亿（-19%），扣非归母净利润3.5亿（-32%）；Q1-3：收入407亿（+4%），归母净利润13亿（-20%），扣非归母净利润9.9亿（-27%）。 Q3收入拆分：海外放量带动Q3业绩回温 1）整体收入+6%，我们预计电视+8%，新显示业务持平。 2）电视：我们预计全球+8%（量+双位数、价-低单个位数）、内销-4%（量-双位数、价+中高个位数）、外销+17%（量+20%+、价-低单个位数）。相较于Q2、Q3电视外销均价微跌、但放量增长。 3）外销Q3恢复高增：我们预计销量增速与TCL（+23%）趋势一致，这与降价促销+去库结束相关。分地区看， ①北美：我们预计他们在北美的增速均达到20-30%的高增，源于二者黑五促销获得大批量订单，但渠道库存健康； ②我们预计海信欧洲+40%（TCL+接近30%），预计与海信欧洲杯强化欧洲渠道建设有关，欧洲杯后Q3延续高增。 ③日本、澳洲+20%+、其他新兴市场+10%+；而TCL增长地区集中在新兴市场。4）Q3内销销量降幅放缓。我们预计从Q2