中泰证券：菲利华（300395）-半导体+军工双轮驱动，产能建设提速加快布局

菲利华(300395)投资要点事件：报告期内公司实现营收17.2亿，YoY+40.5%，实现归母净利4.9亿，YoY+32.1%，实现扣非净利4.7亿，YoY+35.5%。Q4单季度实现收入、归母净利、扣非净利分别为4.5、1.1、1.1亿，YoY+33.0%、+43.6%、+60.4%，环比分别+6.4%、-7.6%、-7.0%。半导体领域增长有望加速，航空航天领域保持高增。公司半导体认证产品数量持续增加，报告期内泛林研发、应用材料认证规格数量分别较上年增长28、19个。上海石创的石英玻璃器件加工通过国内主流半导体设备厂商认证，其中中微半导体的认证规格达200款以上，北方华创认证数量已近百款。随着认证产品数量的持续提升，半导体领域增长有望加速。航空航天领域，我们判断公司石英纤维系列产品望保持高增，一是由于国家航空航天事业发展带动需求持续增长，二是由于石英纤维应用范围扩大，且公司向下游高端复合材料制造领域延伸。产能建设提速，业务布局加快。报告期内，潜江菲利华公司在气熔石英玻璃锭、棒、管与合成石英锭材料产品方面产能持续提升；荆州华银气熔石英玻璃锭扩能项目顺利达产，新增产能800吨/年；湖