开源证券：安克创新（300866）-公司信息更新报告：海运成本压力缓解，2022Q4扣非业绩增长稳健

安克创新(300866)2022Q4业绩增长稳健，建议关注新品上市及业绩改善，维持“买入”评级2022年公司实现收入142.51亿元（+13.33%），归母净利润11.43亿元（+16.43%），扣非归母净利润7.81亿元（+10.39%）。2022Q4实现收入47.14亿元（+13.62%），归母净利润3.13亿元（-6.95%），扣非归母净利润2.47亿元（+17.37%），单季度非经常性损益差异主要来自于投资净收益和公允价值变动净收益。考虑阶段性费用投入增加，不考虑南芯上市带来的股权投资收益，我们下调2023-2024年盈利预测，并新增2025年盈利预测，预计2023-2025年归母净利润13.61/15.61/18.26亿元（2023-2024年原值为14.49/17.99亿元），对应EPS为3.35/3.84/4.49元，当前股价对应PE为20.3/17.7/15.1倍，公司海外品牌力、渠道力稳固，伴随外需改善以及费用持续投放下新品上市，长期盈利有望边际改善，维持“买入”评级。充电品类增长稳健，2022H2欧洲及日本增速环比改善分业务看，2022年充电类/无线音频类/智能创新