首创证券：计算机行业深度报告：物联网：研究框架

核心观点5G+鸿蒙，物联网万亿市场即将启动。物联网至今发展已经超过20年，但整体而言，仍处于早期阶段，2019年，5G正式商用落地，其低延时、高稳定性、广连接等特征正适合物联网发展的需求，2021年，华为鸿蒙2.0操作系统正式发布，鸿蒙系统专门针对万物互联，可以通过软件定义实现不同硬件的深度融合，将各类设备灵活地构成功能强大的超级终端。5G+鸿蒙共振，物联网大时代将加速到来。价值链：前期集中在模组控制器等硬件，中后期往数据与服务转移。我们从商业模式和建设步骤着手推导物联网的价值分布和转移过程。在创造解决方案的过程中，存在一次性需求和持续性需求。比如，传感器，模组等硬件的销售过程是一次性的，而数据和服务是持续性需求，价值量也更大。从物联网建设步骤看，首先开启的是通信相关基础设施的建设，其次是传感器、通信模组、智能控制器、物联网终端等硬件需求，然后是各类智能硬件、软件，最后是这个过程中会逐渐产生平台级厂商。传感识别层：核心器件传感器将优先受益。相对于传统传感器,MEMS传感器具备体积小、功耗低、成本低、智能化等特点，广泛应用于消费电子、医疗、车联网等领域，物联网市场让MEMS企业赛道更加宽