国海证券：康龙化成（300759）-2023年中报点评：业绩稳健增长，一体化平台协同效应增强

康龙化成(300759)事件:康龙化成于8月27日发布2023年半年报：2023H1实现营收56.40亿元（+21.7%），归母净利润7.86亿元（+34.3%），经调整Non-IFRS归母净利润9.32亿元（+14.7%），剔除生物资产公允价值变动导致去年同期利润高基数影响，公司经调整Non-IFRS归母净利润同比增长28.74%。其中，Q2营收29.16亿元（+15.2%），归母净利润4.38亿元（+30.2%），经调整Non-IFRS归母净利润4.94亿元（+10.3%），剔除生物资产公允价值变动后，经调整Non-IFRS归母净利润同比增长17.5%。投资要点:业绩稳健增长，各业务稳中有进。分板块看：1）实验室服务：营收33.80亿元，同比增长21.68%，毛利率45.05%，同比增长1.16pct，其中实验室化学收入增长约10%，生物科学收入增长超过35%，生物科学收入占板块比重超过51%由此带动板块毛利率稳健提升。2）CMC服务：营收12.51亿元，同比增长15.37%，毛利率32.46%，同比略微下降0.70pct，其中约75%的收入来源于药物发现服务的现有客户。考虑到公司