浙商证券：轻工行业周报：从慕思申报看软体发展，持续强调新型烟草景气

投资要点家居：聚焦中报业绩兑现，慕思申报IPO、持续强调床垫赛道定制板块：关注中报业绩兑现，板块性推荐。（1）定制：上半年大宗、衣柜持续驱动金牌厨柜和志邦家居的业绩高成长，预期21Q2同比19Q2的增速继续领跑定制，此外欧派家居在衣柜+整装的驱动下预期也有较好表现；（2）软体：内销份额提升和龙头扩店速度相对定制更快，同时外销方面20年Q2为低基数，21Q2普遍录得高增，原材料压力通过3月提价落地后基本实现覆盖，推荐顾家家居、喜临门、敏华控股！本周我们调研金牌厨柜，综合来看公司2-3年有望保持复合30-35%的高速成长，而对应21年PE仅18.42X，性价比凸显，建议重点关注。尚品引入战投京东强化数字化运营。6月25日尚品宅配公告，北京京东将合计持有尚品宅配8.8345%股份，成为仅次于董事长的第二大股东。双方将达成以下合作：（1）线上引流获客及线下门店运营合作；（2）中央厨房式供应链及物流合作；（3）数字化BIM整装业务扩张及搭建平台化基础能力；（4）工装项目合作；（5）金融合作；（6）共建MCN业务。我们认为尚品宅配作为定制家居行业最具互联网基因的企业，本次引进京东将进一步强化数字化