国都证券：电气设备行业点评：美国放宽电池关税配额，满足本土组件企业需求

核心观点 根据北极星光伏网新闻，8月12日，美国白宫发布关于促进晶硅光伏电池进口积极调整公告。 根据公告，双面组件方面，撤销将双面组件排除在保障措施之外的决定，理由是该决定已经损害并可能继续损害保障措施的有效性，将保障措施第四年的保障性关税从15%调整为18%，并实现该行动设想的全面补救效果。 太阳能电池的关税配额将从5GW增加到12.5GW，相当于增加1.5倍，关税目前设定为14.25%。 美国此次提高免关税太阳能电池配额，旨在降低本土光伏企业的生产成本，提升其产品的国际竞争力，进而推动整个光伏产业的繁荣。根据infolink统计，此前美国主要的组件来源为东南亚，尽管截至24年底本土有约56GW左右的组件产能，但本土电池产能规划仅7GW；多家电池组件企业，包括中资的阿特斯、隆基绿能、天合等企业均积极推进美国本土产能建设。 风险提示：竞争加剧、政策不及预期。