华西证券：计算机行业周观点：紧抓AI算力与数据要素

本周观点:一、回调创造机会，强callAI算力本周五计算机板块出现明显回调，我们认为主要原因包括：（1）业绩与主题博弈：一季报开始披露，计算机板块表现低于预期，而其他赛道龙头股如宁德时代表现超预期；（2）负面消息冲击：根据彭博社，美国总统拜登预计在未来几周内签署一个行政令，来限制美国企业对华关键经济领域的投资，包括半导体、人工智能、量子计算等；（3）短期较大涨幅+催化有限：AI板块前期涨幅较大，周四（4月20日）受上海算力政策催化+前日超跌反弹，万得AI算力概念指数日涨幅+4.8%达到新高。应用层面无其他明显催化，算力带动人工智能指数出现大幅增长，单日涨幅达到3.58%。短期较大涨幅增加获利了结风险，行情脆弱性增加，对负面消息较为敏感。我们认为此次回调为短期波动，我们仍坚定看好AI板块后续发展。资金层面，Q1基金持仓来看，距14-15年的历史高位仍有较大差距。我们重点推荐确定性高、催化密集的AI算力板块：近期我国AI算力基础设施建设政策密集推进（上海、贵州、超算互联网联合体等），当前我国已进入《新型数据中心发展三年行动计划（2021-2023年）》落地见效的关键年，“算力大基建”政策仍