国海证券：坤恒顺维（688283）-2023年三季报点评：核心产品需求增长，新产品贡献增量

坤恒顺维(688283)事件:10月29日，坤恒顺维发布2023年三季报：2023前三季度，公司实现营业收入1.67亿元，同比增长34.71%；实现归母净利润0.53亿元，同比增长45.24%。2023Q3，公司实现营业收入0.8亿元，同比增长23.25%；实现归母净利润0.32亿元，同比增长29.42%。投资要点:核心产品应用场景不断丰富，带动订单增长。公司无线信道仿真仪产品逐步在卫星通信、半导体等市场形成重要突破，产品综合性能及功能持续迭代，应用场景不断丰富，市场空间稳定增长；随着下游各领域研发需求复杂度不断提升，公司高性能型号产品出货持续增长。公司射频微波信号发生器等产品进一步成熟，持续获取各下游用户认可，订单量快速增长，助力公司业绩增长。新产品推进导入下游客户，系统级解决方案优势凸显。2023年1月，公司发布KSW-VSA01频谱/矢量信号分析仪，目前已导入各下游用户测试及试用，并且形成一定的订单。公司各类系统级整体解决方案能更好地满足各行业总体单位和各类外场应用场景客户的测试仿真需求，优势凸显。毛利率维持高位，研发费用大幅增长。2023年前三季度，公司毛利率为66.75%，同