华西证券：精锻科技（300258）-系列点评十四：新能源驱动增长 多元业务加速

精锻科技(300258)事件概述公司发布2022年报及2023年一季报：2022年实现营收18.1亿元，同比+27.0%；归母净利润2.5亿元，同比+44.0%；扣非归母净利润2.1亿元，同比+74.0%。其中2022Q4实现营收5.4亿元，同比+34.9%，环比+6.3%；归母净利润0.74亿元，同比+88.8%，环比+10.5%；扣非归母净利润0.67亿元，同比+268.2%，环比+1.1%。2023Q1实现营收4.5亿元，同比+10.8%，环比-16.8%；归母净利0.46亿元，同比+9.1%，环比-37.3%；扣非归母净利润0.43亿元，同比+15.6%，环比-36.4%。分析判断:2022：新能源驱动增长总成业务提升明显受益于北美大客户的批量供货和新能源汽车行业的高速增长，公司2022年实现整体营收18.1亿元，同比+27.0%；其中新能源客户销售收入为3.8亿元，同比+147.8%；占比达21.2%，+10.2pct。分产品结构看，2022年锥齿轮、结合齿、总成类业务收入分别8.4/1.9/3.0亿元，新能源采购体系变化促进下，公司差速器总成收入同比+85.1%，占比+5.