德邦证券：玉龙股份（601028）-帕金戈矿区黄金产量达近五年之最，钒矿及石墨矿资源开采蓄势

玉龙股份(601028)投资要点事件：公司披露2022年度报告。2022年全年公司营收109.36亿元，同比-3.67%；营业利润3.94亿元，同比+6.82%；利润总额3.76元，同比+1.28%；归母净利润2.91亿元，同比-20.04%；扣非归母净利润3.01亿元，同比-17.6%。其中，2022Q4单季度实现营收26.91亿元，归母1.52亿元，环比增加382.5%，主要是由于黄金业务的提振。成功切入黄金赛道，获得帕金戈金矿控制权。2022年11月30日，NQM公司全部股权过户登记至全资子公司玉润黄金名下，公司取得位于澳大利亚东部昆士兰州的帕金戈金矿的控制权，NQM公司正式纳入公司合并报表范围，标志着公司已顺利切入黄金贵金属“矿业赛道”。帕金戈项目自交割完成后，已达到满负荷生产状态。根据业绩承诺，NQM公司在2022年度、2023年度和2024年度净利润分别不低于3600万澳元、不低于3900万澳元、不低于4100万澳元，三年累计净利润数1.16亿澳元，将显著优化上市公司营收结构，提高盈利能力。单月实现产金量1.08万盎司，创近五年之最。2022年12月，帕金戈矿区实现单月产金