华福证券：恒生电子（600570）-大零售&大资管业务持续增长，AI赋能可期

恒生电子(600570)事件：公司发布2022年度报告，2022年公司实现营业总收入65亿元，YoY+18.3%；实现归母净利润10.9亿元，YoY-25.5%；实现扣非净利润11.4亿元，YoY+20.9%。点评：大零售&大资管业务持续增长，核心客户群持续扩大。在金融数字化转型升级大背景下，公司核心业务仍实现稳定增长。其中，公司大零售IT业务实现营业收入15.4亿元，YoY+9.5%，占公司业务比例达24%。证券IT核心产品新签上线客户数量可观，期货核心产品重点项目全面支持到位，运营中台年内上线。大资管业务实现营业收入28.1亿元，YoY+28%，占公司业务比例达43%。受益于公司045产品成熟度提高以及投资管理新代产品FusionChina研发完成，全年签约及上线多家客户。除此之外，数据风险与平台技术IT业务以及企金、保险核心与基础设施IT业务实现稳定增长，YoY分别为12.5%/5.1%。互联网创新业务实现营业收入9.5亿，同比增长18.6%。恒生聚源、恒云科技等多家子公司实现高增长。非经常性损益影响利润，费控效果显著。利润端看，公司22年产生金融资产公允价值变动损益-1.12亿