中邮证券：同和药业（300636）-Q1业绩超市场预期，新产品有望持续放量

同和药业(300636)事件2023年4月23日晚，公司发布2022年年报及2023年一季报，2022年度公司实现营业收入7.20亿元（YoY+21.58%），归母净利润1.01亿元（YoY+24.10%），扣非净利润0.97亿元（YoY+22.99%）；2023Q1公司实现营业收入2.21亿元（YoY+22.79%），归母净利润0.33亿元（YoY+23.36%），扣非净利润0.33亿元（YoY+23.54%）。观点Q1业绩超过市场预期，毛利率提升明显。分季度来看，2022Q4实现营收、归母净利润、扣非净利润分别为1.92亿元、0.26亿元、0.25亿元，同比增长17%、80%、71%，营收及业绩基本符合预期，2023Q1实现营收2.21亿元（YoY+22.79%），归母净利润0.33亿元（YoY+23.36%），单季度收入及利润均创历史新高；分业务来看，2022年，原料药及中间体业务实现营收6.09亿元（YoY+21.42%），占比84.60%，CMO/CDMO业务实现营收1.11亿元（YoY+22.49%），占比15.40%，业务占比与2021年基本持平；分地区来看，外销占收入比