国联证券：迈克生物（300463）-代理业务逐步剥离，自产产品稳定增长

迈克生物(300463)事件：公司发布2022年年报及23年一季报，全年实现收入36.08亿（yoy-9.35%，下同），归母净利7.08亿（yoy-25.99%），扣非归母净利7.09亿（yoy-25.14%）,业绩符合预期。2023年Q1实现营业收入6.76亿(yoy-26.85%)，归母净利润1.17亿(yoy-42.10%)，扣非净利润1.20亿（yoy-40.10%）。公司拟每10股派3.47元。自产产品稳定增长2022年公司实现自产产品收入23.12亿元（yoy+0.55%），其中常规产品营收为17.21亿元（yoy+8.72%），在试剂方面，免疫试剂收入8.03亿元（yoy+25.05%），生化试剂收入5.63亿元（yoy-8.66%）,临检试剂收入1.38亿元（yoy+50.14%）。在仪器方面，2022年公司装机生免流水线16条、血液流水线141条，化学发光仪器1070台、血液仪器992台，装机量的提升将带动试剂快速放量。代理产品收入12.56亿元（yoy-23.16%），代理业务逐步剥离，业务结构改善效果显著。流水线新品推出提升竞争力2022年公司整体毛利率为54.