开源证券：宝丰能源（600989）-公司信息更新报告：烯烃产能释放业绩增长，关注内蒙和新疆项目

宝丰能源(600989) 烯烃产能释放业绩增长，关注内蒙和新疆项目，维持“买入”评级 公司发布2024年三季报，2024年前三季度公司实现营业收入242.7亿元，同比+19%；实现归母净利润45.4亿元，同比+16.6%；实现扣非后归母净利润49.1亿元，同比+18.4%。单Q3来看，公司实现营业收入73.8亿元，环比-14.9%；实现归母净利润12.3亿元，环比-34.6%，实现扣非后归母净利润13.9亿元，环比-31.7%。考虑到公司Q3聚烯烃产量下滑及聚乙烯平均售价下降等因素，我们下调2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润63.6/109.5/121.2亿元（前值为85.6/123.6/148.5亿元），同比+12.5%/+72.3%/+10.7%；EPS为0.87/1.49/1.65元，对应当前股价PE为18.5/10.7/9.7倍。伴随公司产能稳定释放，成本端亦受益于煤价中枢回落，叠加内蒙烯烃项目有望贡献产量增量，公司未来业绩高成长可期，维持“买入”评级。 Q3聚烯烃产销量环比下降，焦炭销量&售价环比齐跌 （1）聚烯烃业务：产销量方面，2024年前三