财通证券：平安银行（000001）-业绩表现符合预期，静待经济修复弹性

平安银行(000001)核心观点事件：4月24日，平安银行披露2023年一季报：一季度实现营收450.98亿元，同比下降2.4%，实现归母净利润146.02亿元，同比增长13.6%。年化加权平均ROE为14.38%，较上年同期提升0.28pct。营收增长下降符合预期，业绩维持双位数增长。23Q1公司营收同比下降2.4%。业务拆分来看，净利息收入增长放缓，同比增长0.5%；净手续费及佣金收入和净其他非息收入形成拖累，分别同比下降0.1%、23.7%。23Q1公司归母净利润同比增长13.6%，主要是信贷扩张和拨备反哺支撑业绩增长，而净息差下行对业绩增长拖累明显。信贷投放稳中向好，息差下行压力较大。23Q1末公司总贷款同比增长9%，具体来看，一季度信贷投放主要是对公端拉动，零售端仍在复苏途中。公司23Q1新增贷款1103.2亿元，同比多增192.8亿元。其中对公贷款、零售贷款分别新增800.2亿元、107.1亿元，分别同比多增350.6亿元、75.6亿元。信贷结构扎实下，公司主动压降票据投放，票据贴现同比少增233.5亿元。零售信贷增长主要是地产需求回暖带来的按揭贷款增长，23Q1按揭贷款同