财通证券：外服控股（600662）-并表远茂收入体量扩增，加快数字化转型

外服控股(600662)事件：公司披露2022年报&2023一季报。2022年，公司实现收入146.64亿元，同比+28.02%；归母净利润5.46亿元，同比+2.76%。2023Q1，公司实现收入46.39亿元，同比+31.61%；归母净利润1.83亿元，同比+5.56%。成本压力&业务外包收入占比提升致毛利率下滑：2022年，公司毛利率为11.93%，同比-3.22pct；销售/管理/财务费用率分别为4.74%/2.75%/-0.96%，同比-1.38/-0.53/-0.25pct。2023Q1，公司毛利率为9.52%，同比-1.72pct。分业务看，2022年人事管理服务/人才派遣服务/薪酬福利服务/招聘及灵活用工服务/业务外包服务收入分别为12.32、1.44、16.89、8.03、107.57亿元，同比+6.33%/+8.53%/+13.18%/+24.81%/+34.63%；毛利率分别为75.64%、71.06%、27.12%、7.05%、1.70%，同比-5.56/-5.04/-4.07/-0.80/-0.29pct。2022年，人事管理&人才派遣业务中大客户个性化需求增