光大证券：科技行业跟踪报告之一：聚焦AI和华为投资主线

AI:台积电指引乐观，DCI大势所趋。①AI训练集群的高速增长叠加电力资源的分布不均将带来数据中心间互联(DCI)广阔的市场空间，重点关注德科立。②台积电:2403 营收毛利率超指引上限，2404指引乐观。台积电2403实现营收 235 亿美元，超出指引上限，同比增长 36.0%，环比增长 12.9%;实现归母净利润 3252.6 亿新台币，同比增长 54.2%，环比增长 31.2%。2024 年A1 收入预计同比增长3倍+，全年收入占比 14%~16%;2024 年 CoWoS 产能同比翻倍2025 年同比依然翻倍。③特斯拉举行“WE,ROBOT”发布会，自动驾驶开启新篇章。马斯克共展示了三个产品:Cybercab、Robovan、0ptimus，以及自动驾驶方面的新动态。