中银证券：日月股份（603218）-盈利能力逐季度改善，铸造产能稳步提升

日月股份(603218)公司发布2022年年报与2023年一季报，业绩分别同比-48%/+121%，公司盈利能力持续修复，铸造产能稳步提升，新拓展铸钢业务；维持增持评级。支撑评级的要点2022年业绩同比下降48.40%：公司发布2022年年报，实现收入48.65亿元，同比增加3.25%；归母净利润3.44亿元，同比减少48.40%；2022Q4公司实现归母净利润1.74亿元，同比提升79.92%，环比提升156.09%。2023Q1业绩同比增长120.83%：公司同时发布2023年一季报，实现收入10.73亿元，同比增长9.32%，归母净利润1.31亿元，同比增长120.83%，环比下降24.45%。销售量略有提升，产能稳步扩张：2022年公司销售铸件44.93万吨，同比增长1.10%，在2022年国内风电并网量同比下行20.90%的压力下，公司销量仍略有提升。同时公司积极扩张产能，截至2022年底已经形成48万吨铸造产能，甘肃10万吨产能已于2022年12月进入调试阶段，新增规划的13.2万吨产能开始建造，项目建成后将形成超70万吨的铸造产能。受益于原材料成本下行与内部技改，公司毛利