中国银河：电力设备及新能源行业：乘“双碳”之风 新能源扬帆远航

核心观点：“碳中和”目标为可再生能源提供长期确定性指引。2020年12月，在气候雄心峰会上，我国宣布到2030年单位生产总值二氧化碳排放将比2005年下降65%以上，非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右，风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上。今年1-4月光伏装机及发电量快速增长。预计2021年我国光伏新增装机将达到45-55GW，全球装机规模或将实现145-165GW。年初以来硅料价格暴涨，但向下游传递的效能递减。硅料价格高企主要由其扩产周期、短期内扩产节奏与下周不匹配以及需求旺盛等三方面因素叠加造成。随着硅料规划产能在下半年逐步投产，将有助于缓解供给端的紧缺。中国新能源车市场处于高速成长期，全球市场迎来中国与海外需求共振。2021年国内新能源汽车1-5月合计销量达93.83万辆，同比增长253.04%。新能源汽车渗透率快速上升，已由20年底的8.8%提升至10.2%。预计2021年国内新车销量有望达到220-240万辆，同比增长46.3%-75.6%。锂电池行业大举扩产正当时。“双碳”为我国能源变革提供长期指引，今年各部委出台政策细化落实“双碳”目标。新能源发电在“