国金证券：奇安信（688561）-利润扭亏为盈，新赛道产品行业领先

奇安信(688561)事件2023年4月26日公司发布2022年年报及2023年一季报，2022年实现收入62.23亿元，同比+7.12%，归母净利润0.57亿元，同比扭亏为盈，扣非归母净利润-3.06亿元，同比亏损收窄61.15%。2023年Q1实现收入9.25亿元，同比+40.32%，归母净利润-5.33亿元，同比-10.95%，扣非归母净利润-6.33亿元，同比-4.69%。点评研发平台量产降本增效，公司利润扭亏为盈。2022年公司克服宏观环境影响，收入持续稳健增长。公司研发平台量产降本增效显著，人均效能不断提升。研发、销售、管理费用合计占营收比例同比下降2.97pct，带动公司利润实现扭亏为盈。2022年毛利率为64.34%，同比提升约4.3pct，主要系毛利率较低的硬件业务占比降低。2022年人均创收62.5万元，同比增长3.9%。疫情消散叠加下游需求回暖背景下，公司今年一季度收入端显著提速。关基行业客户成为重要增长引擎，百万级大客户收入占比进一步提升。分结构来看，2022年企业级客户收入为40.08亿元，占比64.53%，政府及公检法客户收入22.04亿元，占比35.47%