开源证券：美迪西（688202）-公司信息更新报告：业绩表现强劲，新签订单充足奠定未来高成长

美迪西(688202)业绩表现强劲，新签订单充足奠定未来高成长公司发布2022年年度与2023年第一季度报告，2022年实现营收16.59亿元，同比增长42.12%；归母净利润3.38亿元，同比增长19.85%；扣非归母净利润3.07亿元，同比增长13.29%。2023Q1实现营收4.51亿元，同比增长26.80%；归母净利润1.02亿元，同比增长31.58%；扣非归母净利润0.99亿元，同比增长32.06%。随着客户与市场对公司研发服务能力的认可度逐渐提升，营收端与利润端稳步增长。2022年新签订单金额达34.58亿元，同比增长41.01%，充足的订单为公司业绩增长提供了保障，随着实验室产能不断释放，公司未来发展成长性较强。考虑行业需求趋缓，我们下调2023-2024年并新增2025年盈利预测，预计2023-2025年归母净利润分别为4.91/7.15/10.39亿元（原预计7.21/10.97亿元），EPS分别为5.64/8.22/11.94元，当前股价对应P/E分别为27.8/19.1/13.2倍，考虑公司新签订单增速较快及估值处于低位，维持“买入”评级。前瞻性布局生物医药前沿技