开源证券：保隆科技（603197）-公司信息更新报告：2023Q1业绩高速增长，空气悬架业务加速放量

保隆科技(603197)公司2023Q1实现归母净利润0.93亿元，同比+109.6%2023年4月26日，公司发布2022年年度报告及2023年第一季度报告，公司2022年实现营收47.8亿元，同比+22.6%；实现归母净利润2.1亿元，同比-20.2%。从单季度看，2022Q4公司实现营收15.6亿元，同/环比分别为+47.6%/+35.7%；实现归母净利润1.0亿元；2023Q1实现营收11.9亿元，同/环比分别为+23.0%/-24.4%，归母净利润0.93亿元，同比+109.6%。考虑到公司盈利能力加速恢复，我们上调2023-2024年盈利预测，并新增2025年盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润为3.93（+0.48）/5.36（+0.02）/6.66亿元，EPS为1.88（+0.22）/2.57/3.19元/股，对应当前股价PE为21.9/16.1/12.9倍，维持“买入”评级。传感器、空气悬架等新业务放量增长，盈利能力持续修复分业务来看，2022年公司TPMS及配件和工具业务营收14.7亿元，同比+11%，营收占比32.6%，毛利率为25.5%，同比持平；金