中银证券：吉比特（603444）-Q1业绩符合预期，新品陆续上线带来业绩增量

吉比特(603444)吉比特发布2023年一季度业绩，23Q1营业收入11.44亿元，同比-6.90%；归母净利润3.07亿元，同比-12.33%，符合我们此前预期。公司核心产品长线运营情况稳定，版号储备丰富，自研产品即将出海。维持买入评级。支撑评级的要点玩家线上娱乐时长下降，导致核心游戏营收略有下滑。《问道手游》、《一念逍遥（大陆版）》两款核心游戏长线运营稳健，于23Q1进行了多样化的推广活动，2023年1月《一念逍遥》DAU创新高。但由于23Q1部分高付费玩家线下活动增多，挤压线上游戏时长，以上两款游戏营收同比有所减少。《奥比岛：梦想国度》、《一念逍遥》（韩国、东南亚版）于22Q3上线，同比带来营收增量。《一念逍遥》（港澳台版）、《世界弹射物语》、《地下城堡3：魂之诗》等由于生命周期原因收入贡献同比减少。多款产品已获版号，自研产品蓄势出海。已公布的游戏储备中，至少已有8款获得版号，其中自研游戏包括放置经营类《不朽家族》、养成类《超喵星计划》，代理游戏包括卡牌策略类《超进化物语2》、模拟经营类《新庄园时代》、《皮卡堂》，Roguelike《黎明精英》，国风RPG《封神幻想世界》，射击