开源证券：中科软（603927）-公司信息更新报告：一季报超预期，关注保险AI MaaS平台发展机遇

中科软(603927)保险IT龙头，维持“买入”评级公司发布2023年一季报，公司收入稳健增长，费用率持续优化，盈利能力持续提升，未来关注保险AIMaaS平台发展机遇。我们维持盈利预测不变，预计2023-2025年的归母净利润为7.99、10.00、12.50亿元，EPS为1.35、1.68、2.11元，当前股价对应PE为29.7、23.7、19.0倍，维持“买入”评级。事件：公司发布2023年一季报（1）2023一季度，公司实现收入12.76亿元，同比增长2.39%，实现归母净利润2303万元，同比增长219.40%，实现扣非归母净利润1628万元，同比增长248.80%。公司利润实现大幅增长主要系客户粘性增强，公司管理水平提高导致盈利能力提升以及收到政府补助增加所致（一季度收到政府补助898万元）。（2）公司销售、管理、研发费用率分别为6.95%、1.42%、22.32%，同比分别-0.26、-0.27、-0.73个百分点，公司费用率管控向好，盈利水平显著提升。客户粘性持续加强，未来关注保险AIMaaS平台发展机遇（1）公司与保险公司建立长期合作，客户粘性持续加强。目前公司覆盖国内