东吴证券：广州酒家（603043）-2023年中报点评：业绩符合预期，期待中秋旺季表现

广州酒家(603043)投资要点事件：公司发布2023年中报业绩，公司实现营收17.3亿元，同比增21.8%，归母净利0.8亿元，同比增47.0%；2023Q2实现营收8.1亿元，同比增20.3%，归母净利0.11亿元，同比增455.2%，业绩表现符合我们预期。餐饮业务快速复苏，月饼旺季增长可期。分业务板块来看，1）月饼：2023Q2收入1855万元，同比下降50.0%，主要系中秋错位的基数影响带来。2）速冻食品：2023Q2收入2.3亿元，同比下降7.5%，我们预计主要与Q2天气炎热+去年同期高基数有关；3）餐饮：Q2单季收入2.9亿元，同比增长65.3%，主要系去年同期受疫情影响较大、放开以来广州线下餐饮快速复苏，客流提升显著有关。4）其他产品及商品：Q2单季收入2.6亿元，同比增长30.8%，主要系粽子产品表现良好。分区域表现看：截至2023H1，公司广东省内/境内广东省外经销商数量分别为582家/437家，较2022年底分别-11家/+13家。2023H1省内/境内广东省外分别实现收入14.2亿元/2.7亿元，分别同比增长24.2%/18.1%。毛利率回暖，费控稳健。公司202