华西证券：百诚医药（301096）-业绩增长超市场预期，维持买入评级

百诚医药(301096)事件概述公司发布2023年一季报：23Q1实现营业收入1.61亿元，同比增长67.97%、实现归母净利润0.35亿元，同比增长79.56%、实现扣非净利润0.35亿元，同比增长115.38%。分析判断:业绩增长超市场预期，维持买入评级公司23Q1实现营业收入1.61亿元，同比增长67.97%、扣非净利润为0.35亿元，同比增长115.38%，业绩超市场预期、延续高速增长的趋势。公司23Q1末合同负债为0.86亿元，同比增长38.51%、环比22Q4增长37.63%，我们判断主要受新签订单增加所致，另外考虑到22年底时公司在手订单规模为13.34亿元，且考虑到23Q1新签订单继续向上增长，也整体驱动了公司收入端延续高速增长的趋势。展望未来几年，伴随公司新签订单延续向上增长以及叠加到员工、新搬迁实验室，以及赛默制药带来的CDMO业务能力提升，我们判断公司未来几年业绩将继续呈现高速增长。业绩预测及投资建议公司作为仿制药CRO市场龙头，受益于仿制药需求的高景气度，叠加权益分成、CDMO业务、创新药研发等继续贡献业绩增量，我们判断公司未来几年将继续保持高速增长。维持前期业