太平洋证券：电力设备及新能源行业新能源周报（第117期20241223-20241229）：智能化升级将拉大企业之间差距，重视硅料期货

报告摘要 行业整体策略：智能化升级将拉大企业之间差距，重视硅料期货 特斯拉、小米、理想汽车等龙头加大智能化底层的布局，将使得长期终端的差异化增大；后续行业竞争格局可能集中于智能化强者，重视相关公司的长期机会，特斯拉、宁德时代是核心。硅料期货有望成为光伏见底回升的标志之一，重视大底部的布局。 新能源汽车产业链核心观点：中下游新周期已开启 1）智能化加速提升底层能力要求，理想汽车等受益。a）近期，李想公开阐述要做一家人工智能企业，要做基座模型。b）小米正在着手搭建自己的GPU万卡集群，将对AI大模型大力投入。 2）重视宁德时代的产业链延伸。a）在上游，近期宁德时代年度供应商大会举行，重视优质供应商的投资机会。b）在下游，宁德时代发布磐石滑板底盘，做到120km/h高速冲撞不起火。c）在海外，宁德时代拟通过发行H股股票加快海外布局。 3）重视新技术、新市场的拓展。a）欣界能源等固态电池企业加快订单落地，2025年有望集中出货。b）亿纬锂能新拓展美洲某集团客户，储能业务有望再上台阶。 光伏产业链核心观点：中期底部将逐步确认 1）多晶硅期货上市，看好价格见底回升。12月26日，多晶硅期货于广期所