国联证券：九洲药业（603456）-产能持续建设，CDMO业务快速发展

九洲药业(603456)事件：公司发布2022年年报及2023年一季报：2022年公司实现营收54.45亿元，同比增长34.01%；实现归母净利润9.21亿元，同比增长45.28%；实现扣非后归母净利润9.27亿元，同比增长61.70%。2023年一季度公司实现营收17.51亿元，同比增长27.49%；实现归母净利润2.81亿元，同比增长35.07%；实现扣非后归母净利润2.74亿元，同步增长40.19%。营收快速增长，CDMO业务可持续性加强2022年公司营收保持快速增长，其中合同定制类业务实现收入34.17亿元，同比增长47.84%，表现亮眼；特色原料药类业务实现收入16.37亿元，同比增长24.91%。公司CDMO项目漏斗型结构日益显现，2022年承接已上市项目26个，Ⅲ期临床项目61个，I期和Ⅱ期临床试验项目764个，项目涵盖抗肿瘤、抗心衰、抗病毒、中枢神经等治疗领域，管线布局全面。加快产能建设，保障CDMO业务发展公司通过“内部建设+外部并购”结合的方式加快CDMO产能建设，有效保障CDMO业务的稳健发展。内部建设方面，2022年瑞博苏州完成中试车间主体建设和多肽GMP生产线