华西证券：邮储银行（601658）-Q1贷款增长提速，零售AUM体量加快扩容

邮储银行(601658)事件概述邮储银行发布2023年一季报：2023Q1实现营业收入881.63亿元(+3.51%，YoY)，营业利润29.468亿元(+2.45%，YoY)，归母净利润262.80亿元(+5.22%，YoY)；一季度末总资产146974.75亿元(+10.72%，YoY；+4.48%，QoQ)，存款132401.98亿元(+11.08%，YoY；+4.13%，QoQ)，贷款76229.02亿元(+11.95%，YoY；+5.72%，QoQ)。净息差2.09%(-23bp，YoY)；不良贷款率0.82%(-2bp，QoQ)，拨备覆盖率381.12%(-4.39pct，QoQ)；资本充足率14.01%(+0.19pct，QoQ)；年化ROE14.37%(-0.45pct，YoY)。分析判断:业绩增速微降、但较Q4回正，零售AUM加快扩容贡献中收高增邮储银行Q1实现营收和归母净利润分别同比+3.5%/+5.2%，较2022全年增速分别降1.6pct/6.7pct，但环比Q4单季的营收和利润负增均有所改善。其中Q1利息净收入和手续费净收入分别同比+1%/+27.5%（202