万联证券：常熟银行（601128）-点评报告：净息差稳健，业绩保持高增

常熟银行(601128)报告关键要素:常熟银行发布2023年一季度业绩报告。投资要点:2023年一季度营收同比增长13.28%，归母净利润同比增长20.6%：收入端，利息净收入同比增长17.7%，手续费净收入同比增长197%。总资产较年初增长10.1%。规模持续稳健扩张，净息差环比持平，以及信用成本的节约，共同推动了营收和归母净利润的增长。另外，按照公司公布的2023年经营计划，营收增速10%左右，归母净利润增速20%左右。2023年一季度净息差保持稳定，展望未来息差收窄或优于同业：2023年一季度净息差3.02%，环比持平。符合我们此前的预测，即从贷款结构看，由于中长期贷款占比相对较低，重定价的压力相对较小，息差收窄的幅度或优于同业。2023年一季度贷款总额较年初增长5.7%：其中，企业贷款增长64.6亿元，增幅9.4%；个人贷款增长41.7亿元，增幅3.6%。存款总额较年初增长12.5%，其中，个人定期存款较年初增长了19.5%，新增贡献度较高，达到84%。企业端活期存款的增长好于定期。资产质量持续改善，较高拨备为业绩增长形成较好支撑：2023年一季度不良率0.75%，环比下行6B